MAPA – GFIN – MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS – 52_2024

Olá Acadêmico(a),
Chegou o momento de explorar de forma PRÁTICA os conteúdos aprendidos na disciplina Mercado Financeiro e de Capitais! Para isso, você precisa cumprir três etapas a saber:

Primeira etapa: LER atentamente o texto de apoio;
Segunda etapa: CONSIDERAR a situação problema e REALIZAR a atividade;
Terceira etapa: ENVIAR a atividade solicitada.

PRIMEIRA ETAPA: AQUECIMENTO – Leitura do texto de apoio
No mercado de opções são negociados os direitos de compra ou venda de determinado ativo para uma data futura. Ou seja, as opções são apenas direitos de compra ou venda, não são obrigações e se um contrato não for cumprido, ele simplesmente perde a validade.
Para adquirir o direito de compra ou venda, é preciso pagar um prêmio. O valor do prêmio não corresponde ao preço do ativo. Ele funciona apenas como uma forma de pagamento pelo direito de compra ou venda do ativo por determinado valor em uma data futura.
A negociação de contratos de opções possui três figuras: a B3, o titular e o lançador. A B3 serve para garantir que os contratos sejam respeitados. Já o titular é a pessoa que compra a opção e passa a ter direito de compra ou venda. Por fim, o lançador é a pessoa que vende o seu direito de compra ou venda.

Disponível em: < https://investidorsardinha.r7.com/aprender/mercado-de-opcoes/> Acessado em 02 abr. 2024.

SEGUNDA ETAPA: ANÁLISE – Situação Problema e Realização
Rafaela é uma especuladora do mercado financeiro que está negociando Contratos de Opções das ações da Petrobrás, por acreditar que as ações da empresa irão desvalorizar. Nessa operação, Rafaela tem como objetivo comprar Opções de Venda da ação, mesmo não possuindo as ações para vender. Caso na data de vencimento do Contrato de Opção, a ação da Petrobrás esteja com um preço interessante no mercado à vista, Rafaela comprará as ações nesse mercado e as venderá por meio do Contrato de Opções adquirido. Para realizar essa estratégia, Rafaela comprou 500 (quinhentas) Opções de Venda do Modelo Europeu, sendo o Preço de Exercício unitário de R$ 38,50 (trinta e oito reais e cinquenta centavos) e o Prêmio de R$ 1,50 (um real e cinquenta centavos) por Opção.

Elaborado pelo professor, 2024.

Com base na situação hipotética, imagine que na data de vencimento do Contrato de Opção, a ação da Petrobrás esteja sendo negociada no mercado à vista por R$ 32,00 (trinta e dois reais). Dessa forma, respondas os seguintes questionamentos:

1. Rafaela é Lançadora ou Titular de uma Call ou uma Put? Justifique a sua reposta.
2. Qual será o lucro ou prejuízo caso Rafaela não exerça a opção na data de vencimento?
3. Qual será o lucro ou prejuízo caso Rafaela exerça a opção na data de vencimento e compre as ações no mercado à vista (por R$ 32,00) para as entregar?
4. Explique se Rafaela deverá ou não exercer a opção na data de vencimento.

Observação Importante
Para realização da atividade considere apenas as informações apresentadas, não sendo necessário considerar cobrança de Imposto de Renda, emolumentos e outros custos envolvidos nesse tipo de negociação.