Vamos analisar o Balanço Patrimonial da empresa Magazine Luiza em dois períodos diferentes: no 4º trimestre de 2022 e no 1º trimestre de 2023.

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MAPA – CCONT – ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS – 53/2023

Olá, acadêmico (a) do Curso de Ciências Contábeis!

Esse é o MAPA da disciplina de Análise das Demonstrações Contábeis.

Como descobrir a capacidade de pagamento dos compromissos de uma empresa por meio das informações divulgadas em suas demonstrações contábeis?

A análise das demonstrações contábeis nos fornece ferramentas para compreender a situação econômico-financeira das empresas, isso se dá por meio da análise de seus indicadores de liquidez, rentabilidade e endividamento.

No ambiente empresarial é necessário acompanhar constantemente se a quantidade de recursos financeiros a disposição é suficiente para honrar com as dívidas da empresa, por exemplo, o pagamento de parcelamentos, dos salários dos funcionários, dos tributos etc. Esse tipo de análise não se limita apenas as empresas, sendo importante que também a realizemos para um controle mais eficiente das nossas finanças pessoais. Você já realizou esse tipo de análise? Se não, essa atividade te propiciará esse raciocínio.

Todos os índices de liquidez confrontam a quantidade de recursos disponíveis com as obrigações a pagar, entretanto, cada indicador apresenta um aspecto diferente dessa relação:  a liquidez corrente se restringe a analisar a relação entre os recursos e as obrigações de curto prazo; a liquidez seca analisa a mesma relação de curto prazo, entretanto, retirando os estoques da equação, de forma a considerar apenas os recursos facilmente convertidos em dinheiro; e por fim, temos a liquidez geral, que analisa a relação de todos os recursos e de todas as dívidas da empresa, tanto de curto como de longo prazo. Dessa forma, os indicadores de liquidez completam a análise das demonstrações contábeis ao evidenciar a capacidade de pagamento da empresa.

Os índices de liquidez evidenciam a capacidade que a empresa tem de usar seus próprios recursos para o cumprimento de suas obrigações junto a terceiros. Dessa forma, quando o indicador apresenta um resultado positivo, significa que a empresa consegue quitar suas dúvidas e ainda sobrará recursos, entretanto, quando o indicador é negativo, significa que a empresa não tem recursos suficientes para honrar com seus compromissos junto a terceiros. 

​COSTA, J. M. Análise das Demonstrações Contábeis. Maringá-Pr.: UniCesumar, 2021.

ATIVIDADE PROPOSTA

Vamos analisar o Balanço Patrimonial da empresa Magazine Luiza em dois períodos diferentes: no 4º trimestre de 2022 e no 1º trimestre de 2023.

Balanço Patrimonial da Magazine Luiza (valores em  milhões)
ATIVOdez/22mar/23 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDOdez/22mar/23
       
ATIVO CIRCULANTE   PASSIVO CIRCULANTE  
Caixa e Equivalentes de Caixa       2.420,0       1.784,9 Fornecedores          9.543,3          6.995,4
Títulos e Valores Mobiliários           304,3           447,9       Fornecedores         5.741,0         4.823,2
Contas a Receber – Cartão de Crédito       5.383,8       3.490,0       Fornecedores Convênio         3.802,2         2.172,3
Contas a Receber – Outros       1.376,4       1.230,4 Repasses e outros depósitos          1.552,6          1.527,7
Estoques       7.790,1       7.564,1 Empréstimos e Financiamentos               124,3          1.046,5
Partes Relacionadas – Cartão Luiza       2.500,4       1.403,0 Salários, Férias e Encargos Sociais               420,5               413,7
Partes Relacionadas – Outros              76,2              62,3 Tributos a Recolher               224,9               261,8
Tributos a Recuperar       1.564,2       1.509,1 Partes Relacionadas               152,5               125,6
Imposto de Renda e Contribuição Social a Recuperar           314,5           328,7 Arrendamento Mercantil               619,8               633,9
Outros Ativos           208,2           355,6 Receita Diferida                  76,9                  73,9
Total do Ativo Circulante    21.938,1    18.175,9 Dividendos a Pagar                           –                           –
    Outras Contas a Pagar          2.118,1          1.702,0
ATIVO NÃO CIRCULANTE   Total do Passivo Circulante       14.832,9       12.780,7
Títulos e Valores Mobiliários                       –                       –    
Contas a Receber              17,2              11,8 PASSIVO NÃO CIRCULANTE  
Tributos a Recuperar       2.123,9       2.144,9 Empréstimos e Financiamentos          6.984,5          6.224,6
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos       1.686,4       1.917,1 Tributos a Recolher                     7,8                     7,8
Depósitos Judiciais       1.650,2       1.722,2 Arrendamento Mercantil          3.073,7          2.992,3
Outros Ativos           116,8           112,9 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos               108,8               102,5
Total Realizável a Longo Prazo5.594,45.909,0    
       
Investimentos em Controladas           338,8           301,7 Provisão para Riscos Tributários, Cíveis e Trabalhistas          1.193,8          1.250,5
Direito de uso       3.511,5       3.427,6 Receita Diferida               423,5               405,2
Imobilizado       1.955,5       1.951,1 Outras Contas a Pagar               492,1               162,3
Intangível       4.427,5       4.451,3 Total do Passivo não Circulante       12.284,2       11.145,2
Total do Ativo não Circulante    15.827,7    16.040,7 TOTAL DO PASSIVO       27.117,1       23.925,9
       
TOTAL DO ATIVO    37.765,8    34.216,6 PATRIMÔNIO LÍQUIDO  
    Capital Social       12.352,5       12.352,5
    Reserva de Capital        (1.896,4)        (1.867,7)
    Ações em Tesouraria        (1.245,8)        (1.242,8)
    Reserva Legal               137,4               137,4
    Reserva de Retenção de Lucros          1.797,9          1.298,9
    Ajuste de Avaliação Patrimonial                     2,0                     3,6
    Lucros (Prejuízos) Acumulados             (499,0)             (391,2)
    Total do Patrimônio Líquido       10.648,7       10.290,7
       
    TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO       37.765,8       34.216,6
       

​Considerando o Balanço Patrimonial da Magazine Luiza, pede-se:

1) Você foi contratado(a) por um investidor para calcular os índices de liquidez da Magazine Luiza para o 1º trimestre de 2023. O contratante demanda que, além dos cálculos dos índices você descreva as diferenças entre cada índice e o que o resultado de cada indicador representa, destacando se a empresa terá ou não recursos suficientes para o pagamento de suas dívidas.
Nesses termos o investidor solicita que você calcule e explique os índices de:

a) Liquidez corrente
b) Liquidez seca
c) Liquidez geral

2) Ainda, o investidor requer que você construa um comparativo entre o 1º trimestre de 2023 e o 4º trimestre de 2022 para os índices de liquidez corrente, seca e geral, explicando (em até 8 linhas) se houve uma melhora ou piora nesses índices em 2023 quando comparado com o ano anterior.

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